신호는 선거 전에 다 나와 있었다… 블루웨이브 반도체 폭락, 우리는 미리 쓰지 못했다
11월 5일과 6일, 코스피가 이틀 새 11% 가까이 빠지고 SK하이닉스는 19% 가까이 떨어졌다. 지나고 보니 신호는 선거 전에 이미 나와 있었다. 데이터센터를 묻는 지역 주민투표 41건, 데이터센터를 언급한 4,500만 달러 넘는 선거 광고, 텍사스 민주당 주지사 후보의 승인 중단 공약. 내일뉴스는 이 일을 미리 쓰지 못했다. 열 번에 한 번 맞는 상상이 가장 크게 맞았을 날을 그냥 지나보냈다.
지나고 나서 보면 뭐든 뻔해 보입니다(사후 편향). 그래서 ‘그때 이미 나와 있던 신호’에는 그 일 전에 공개된 사실만 날짜와 출처를 붙여 적었습니다.
그때 이미 나와 있던 신호
- 8월부터
텍사스에서는 공화당 소속 현 주지사가 8월부터 전력망과 환경 인허가 단계에서 데이터센터 승인을 잇달아 멈췄다. 데이터센터 반발은 한쪽 당만의 일이 아니었다. 출처
- 10.22
텍사스 민주당 주지사 후보 지나 이노호사는 영상에서 ‘주지사가 되면 주의회가 보호 법을 만들 때까지 모든 데이터센터 승인을 멈추겠다’고 공약했다. 출처
- 10.29
11월 3일 10개 주에서 데이터센터를 묻는 지역 주민투표 41건이 열린다는 보도가 나왔다(Ballotpedia 집계). 출처
- 10.29
같은 보도에 따르면 1~9월 주지사·하원·상원 선거에서 데이터센터를 언급한 광고에 4,500만 달러 넘게 쓰였고, 9월에는 이런 광고 지출이 전달보다 61% 늘었다. 출처
- 11.3
선거 당일 예측시장(칼시·폴리마켓)은 민주당의 하원 승리를 94%, 상원 승리를 77%로 봤다. 출처
우리는 왜 놓쳤나
확률만 보고, 승리의 ‘이유’를 묻지 않았다. 민주당 승리는 예측시장이 94%와 77%로 보던 일이었다. ‘이미 가격에 들어갔다’는 통념에서 멈췄다. 물어야 했던 것은 누가 이기느냐가 아니라, 그 승리가 무엇 때문이라고 읽히느냐였다.
지역 뉴스를 시장 뉴스로 읽지 않았다. 주민투표 41건, 선거 광고, 텍사스 공약은 모두 미국 지역면 기사였다. 이것을 한국 반도체·전력기기와 이어 보지 않았다.
첫날 반응이 결말이 아니었다. 11월 4일 미국 증시는 통념대로 올랐고, 해석이 뒤집히는 데 하루가 걸렸다. 그 하루가 준비할 수 있는 시간이었다.
판이 없었다. 내일뉴스는 그때 판을 내지 않았다. 이 일을 미리 써 둔 글이 없다. D-1 특집이라는 형식도 이 일을 겪고 나서 만들었다.
무슨 일이 있었나
한국시간 기준, 미국 장은 ‘미국’- 11.4
개표 결과 민주당이 상·하원을 모두 차지했다. 데이터센터를 묻는 지역 주민투표 41건은 거의 모두 규제 쪽으로 기울었다.
- 11.4 미국
S&P500 +1.58%. 첫날은 ‘분점 정부는 교착, 교착은 호재’라는 통념대로 움직였다.
- 11.5
코스피 −5.28%.
- 11.5 미국
필라델피아 반도체지수 −12.25%. 민주당 진영에서 ‘전국 데이터센터 모라토리엄을 지금 당장’이라는 요구가 나왔고, CNBC 유권자 조사에서는 56%가 AI와 데이터센터를 투표의 결정적이거나 주요한 이유로 꼽았다.
- 11.6
코스피 −6.02%, 개장 3분 만에 서킷브레이커. 이틀 동안 SK하이닉스 −18.91%, 삼성전자 −13.44%.
다음에는
- 선거·표결처럼 결과가 거의 정해진 일정은 ‘누가 이기나’ 대신 ‘그 결과가 무엇으로 읽히나’를 사건으로 넣는다.
- 미국 지역 뉴스(주민투표, 주지사 공약, 선거 광고)를 한국 반도체·전력기기와 이어 보는 칸을 판 설계에 둔다.
- 판마다 사건 하나는 다들 작게 보고 넘긴 해석으로 끝나는 결과를 둔다. 확률이 10% 안팎이어도 지우지 않는다.
- 큰 움직임을 놓치면 반성문을 쓰고, 놓친 날도 성적표에 남긴다.
아쉽다. 지나고 나서 알아보는 것은 쉽다. 다음에는 그 전에, 더 넓게 보겠다.
그때 썼어야 할 특집 · 형식 견본(사후 예시)
블루웨이브, ‘교착 랠리’로 끝나지 않는다… 데이터센터 규제 해석에 반도체 급락 경계
결과를 알고 다시 써 본 글 · 채점: 확대 해석 적중, 하루 늦게